《麦肯锡中国金融业CEO季刊》2022年冬季刊《今日科技重塑明日金融：影响全球金融业未来格局的七大科技》今日正式发布。
全球范围来看，金融科技吸收融资总额超过2000亿美元，有超过400家投资机构、金融机构积极参与金融科技投资，其中不乏传统金融企业。金融拥抱科技成为一个必修课，而非锦上添花的选项。
麦肯锡全球资深董事合伙人曲向军说道：“金融科技正在持续规模化重塑全球的金融行业，技术之间的叠加正在加速，同时新的科技也不断涌现，也催生了很多新的独角兽，除了风险投资也吸引了越来越多的金融机构参与投资的角逐。2021年金融科技投资总额跃升至超过2200亿美元，2022年的投资总规模预计将延续这个趋势。随着技术的发展，技术所开创的新商业模式也不断成熟。2022年在金融科技领域，有7大关键技术和22类创新商业模式值得关注”。
纵观全球金融科技2022年的最新发展，有四大趋势尤其值得关注。第一，技术日趋成熟，应用深入渗透，从试点走向规模化应用；第二，新兴技术涌现，拓宽技术内涵，为金融领域注入新的活力；第三，多元技术叠加发挥乘数效应，为金融注入创新动能；第四，隐私保护觉醒，信息安全增值，成为金融科技新的增长点。从四大趋势出发，本期季刊总结了七大重塑金融业未来格局的新技术：
- 人工智能：从单点尝试走向全面应用，深度融合业务与运营各环节；在项目/产品落地速度、整体工作效率、综合成本控制、安全保障上为金融机构提供额外价值；
- 云计算：规模化上云趋势加快，云计算与边缘计算相得益彰；得以灵活布置的前端网点和后端算力，将解锁一系列高客户感知的应用场景；
- 元宇宙与全面虚拟技术：虚拟感知构筑虚拟世界，重塑客户服务与内部运营；空间计算技术、AR/VR/MR技术的不断发展将重新定义客户体验和内部运营；
- 区块链与Web3.0：互联网范式迭代，颠覆未来商业模式；区块链、数字资产、去中心化架构将颠覆原有的门户平台商业模式，甚至催生新的金融服务领域；
- 下一代通信：高带宽、低延迟、强安全的数据传输赋能技术解决方案，物联网技术持续推动新用例落地；高通量卫星网络、5G/6G、低能耗局域网等从天到地的通信技术各自发展和互相融合，将赋能更快速、更安全的金融产品和应用；
- 下一代集成开发：平民开发、灵活部署、智能辅助、自动开发将变革传统技术密集的开发流程，进一步降低开发门槛，科技能力不再是技术企业独有的护城河；
- 信任架构与数字身份：构建数字信任体系，夯实金融科技安全基石；零信任架构、数字身份、隐私工程等技术保障金融和隐私安全，增强信任。
麦肯锡全球董事合伙人韩峰表示：“在金融科技市场上三股力量同样重要：一是270余家金融科技独角兽企业，他们约占所有行业独角兽的二成，其总估值从2017年的770亿美元上升至约9500亿美元；二是超过400家投资机构，尤其是传统银行、投行、支付等金融机构和互联网等技术企业，他们在2022年加码金融科技投资，投资额同比上升7%和63%。三是众多的金融机构，对外提供新产品，对内构建团队规模化拥抱金融科技。这三股力量共同编织了这个充满活力和创新的市场。”
扫描全球金融科技独角兽企业，2022年全球总计约245家金融科技独角兽企业，分布在银行服务、保险、证券、资产管理与财富管理、支付、加密货币、监管科技、运营和基础设施八大细分赛道中。细致分析其中Top102家领先独角兽，有48家连续两年入选榜单（占比近五成），另有35家为新上榜独角兽。新增独角兽带来了22种创新商业模式。深入探究Top102家领先独角兽企业，我们发现三个结论：
- 分析整体金融科技独角兽，全球约245家金融科技独角兽的总估值在2022年达到近9500亿美元，平均估值约为40亿美元，较去年下降约20%。
- 反观Top102独角兽企业，总估值达到近8000亿美元，占全球金融科技独角兽总估值的比重超过80%，平均估值达到近70亿美元，较去年上升近50%。这在一定程度上反映了市场对“良币”的追逐，以及头部企业的高速发展与快节奏融资。
- 银行服务、支付依然为重要主题，加密货币成新兴热门赛道，三个热门赛道汇聚了68家独角兽企业，占Top102家独角兽的67%。
放眼全球金融科技投资市场，金融科技初创企业依然是各国投资者追捧的热点，占所有新兴科技及技术总投资额约17%，仍是最大的新兴科技投资领域（其他新技术主要包括医疗科技、食品科技、消费科技等）。其备受青睐主要原因在于，金融科技商业模式逐渐清晰，清晰的变现方式吸引着资本涌入。金融科技投资在2022年展现和2021年不同的四项转变：
从融资阶段来看，D轮和D轮以后的融资总额从2020年的约35%进一步上升至2022年的约65%，凸显了投资人从“看重新鲜点子”到“看重商业模式”的转变：
- 从赛道上来看，金融科技热点商业模式从分散趋于集中，支付、数字货币、银行服务、资产和财富管理四大应用赛道成为投资热点，囊括近八成投资金额。
- 从地域上来看，虽然欧美地区占投资总额72%，但新兴市场已经苏醒，增速显著。以印度、新加坡为主导的亚洲市场，金融科技投资增速为18%，超越欧美同期5%的增速。
- 从投资机构类型来看，PE投资者仍是最主要的投资人，但其投资总额有所下降，同比减少14%，导致投资份额从62%减少到56%；2022年投资额增速尤其显著的是技术企业，其投资额同比上升63%，占比从8%跃升至14%，其背后是技术企业希望通过战略投资，在金融领域开辟新战场的战略意图。
麦肯锡全球董事合伙人韩峰补充道：“金融科技发展，不仅是技术的进展，更是应用层面的进展和创新。因此，了解金融机构对金融科技的应用也尤为重要。我们看到大型银行、保险、券商在2022年对金融科技的应用逐渐从试点阶段，转向全面推广。我们认为，金融科技应用将在前台销售、中台产品、后台运营各个环节重构金融科技未来格局。提升客户体验，诱发产品创新，并带来大幅的效率提升。”
未来银行将发生三大关键改变：1，“人工智能银行”从试点转为推广应用；2，以元宇宙、Web3.0为代表的新兴技术渐行渐近，为创新与变革带来新的可能性；3，技术开发门槛大幅降低，人人都能成为开发者，科技与业务边界进一步模糊化。
影响险企运营模式的四大关键趋势：1，“一体化客户体验”需求越发突出，保险逐渐作为其他服务和商品的附加进行销售；2，传统运营模式持续承压，依托金融科技的新销售和运营模式尤其关键；3，行业外的科技巨头正在虎视眈眈，非传统险企加入保险生态成为挑战；4，保险对新技术和数字化应用的监管要求日趋严格。
金融科技在五大层级重构证券业未来：不同关键技术的多元叠加发挥乘数效应，证券业务解锁全数据洞察、全渠道“服务无所不在”、智能自动化、即时信息验证、去中心化决策，以及高速计算等价值，进而推动证券业进行客户交互模式升级、交易全链智能化、金融产品创新、智能风险控制、运营和基础架构夯实这五大层级的业务重构。
麦肯锡全球资深董事合伙人曲向军总结道：“畅想未来，这七大技术及其带来的价值，将重塑金融业未来格局，在金融机构客户营销、产品开发、运营风控等各个方面都将带来颠覆性影响。银行、保险、证券等金融机构应积极建立自身的金融科技生态圈。具体来说，金融机构可建立内部创新孵化平台、内外部联合的金融科技加速器、对外金融科技投资基金三种模式为其业务创新与金融科技生态发展提供持续动能。”
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